Прошлая неделя на российских биржевых площадках оказалась по-настоящему «красной»: индекс ММВБ потерял за 5 торговых сессий 10,65% и остановился 19 июня на отметке 1017,29 пункта, индекс РТС «похудел» на 10,28% и закрылся в пятницу на 1011,38 пункта.
Столь масштабная коррекция на наших рынках произошла, даже несмотря на относительную стабильность мировых бирж и по-прежнему высокие цены на нефть, которые продолжали держаться возле отметки в $70 за баррель из-за манифестаций в Иране и активизации боевиков в Нигерии.
Динамика курсов акций по отдельным компаниям и секторам также преимущественно указывала на падение. С одной стороны, продажи возобладали потому, что в силу вступило разрешение ФСФР на «шорты» и использование квалифицированными инвесторами кредитного плеча 1 к 3, а с другой – сказалась на торгах и коррекция, которой все так долго ждали.
«Нефтянка» на прошлой неделе смотрелась не очень позитивно. Разумеется, кроме общего понижательного настроения сыграло свою роль в падении рыночной стоимости акций компаний этого сектора и намерение властей с 1 июля повысить экспортные пошлины на нефть и нефтепродукты. Тем не менее компании не унывали. «ЛУКОЙЛу», например, удалось заключить контракт на поставку нефти в объеме 3 миллиона тонн своему китайскому партнеру «Sinopec». Кроме того, в конце недели компания объявила о подписании соглашения о покупке 45-процентной доли участия в голландском нефтеперерабатывающем заводе «TRN» у «Total».
Зато огорчил корпоративными новостями инвесторов «Газпром»: монополия сообщила об отсрочке ввода в эксплуатацию Ковыктинского и Бованенковского месторождений и о падении объемов добычи «голубого топлива» на 40% по сравнению с июнем прошлого года по причине сокращения спроса, а также роста доли других поставщиков на европейском рынке. Наконец, точку в просадке котировок акций компании поставил заместитель министра финансов Сергей Шаталов, который сообщил, что с 2010 года планируется повысить НДПИ на природный газ.
А вот «Газпром нефть» принесла на рынок сравнительно хорошие новости. По данным отчетности компании, её чистая прибыль в I квартале по стандартам US GAAP достигла $335 миллионов по сравнению с $543 миллионами убытка в октябре – декабре прошлого года, а показатель EBITDA на 361% превысил данные относительно того же периода. Вместе с тем эти данные оказались заметно хуже показателей января – марта 2008 года, но сейчас никто другого и не ждал.
Что касается «Роснефти», то там наконец-то состоялось собрание акционеров, на котором было принято давно ожидаемое решение о включении президента «Сургутнефтегаза» Владимира Богданова в совет директоров «Роснефти». Но этот факт, по словам первого вице-премьера Игоря Сечина, никоим образом не означает слияния этих компаний. Это заявление рассеяло многомесячные слухи, однако акции «Роснефти» всё же выросли. Произошло это в ответ на заявление президента организации Сергея Богданчикова о планах увеличения добычи черного золота, несмотря на кризис.
В автопром прошлая неделя не принесла особо значимых изменений. Правда, небольшой позитив на рынок внесли факт получения «АвтоВАЗом» кредита от Societe Generale и заявление председателя правления «Сбербанка» Германа Грефа о возможности создания единого центра производства легковых автомобилей на базе российского автозавода, немецкого концерна Оpel и канадской компании Magna.
Малоприятной стала неделя, особенно в отдельные дни, и для производителей удобрений, что было связано с выходом отчетностей компаний. Так, «Акрон» по итогам I квартала понес чистые убытки в размере 849 миллионов рублей против прибыли почти в 4 миллиарда рублей за тот же период прошлого года. Зато рентабельность EBITDA составила 28%, что свидетельствует о неплохом запасе прочности компании. Старался не отстать от коллеги и «Уралкалий». С одной стороны, порадовал его акционеров факт повышения UniCredit Securities прогноза относительно роста курсовой стоимости акций, с другой – огорчило отсутствие долгосрочных контрактов с основными потребителями. Их подписание произойдет только в августе, что держит в некотором напряжении часть инвесторов.
На финансовый сектор и курс доллара по отношению к рублю оказало давление заявление министра финансов нашей страны Алексея Кудрина, сделанное им в Италии на встрече с коллегами из G7, о том, что Россия не планирует менять структуру суверенных фондов и международных резервов. Кроме того, мировые рынки в целом слабо отреагировали на мнение министров о том, что ситуация в глобальной экономике стабилизировалась. Более того, этот оптимизм не был поддержан и в МВФ.
Кроме того, на сектор повлияло и решение международного рейтингового агентства Standard & Poor’s в очередной раз пересмотреть рейтинги отечественных банков. В частности, понижение рейтинга коснулось «Райффайзенбанка», «Юникредита», «Уралсиба» и «Промсвязьбанка», а пересмотр прогноза на «негативный» – «Петрокоммерца», «Альфа-Банка», «Газпромбанка», Уральского банка реконструкции и развития, «Росбанка» и Банка «Возрождение». Между тем эта новость оказалась негативной скорее для облигаций этих эмитентов и менее значимой для их акций, поскольку последние на рынке активно не обращаются. Наконец, настороженность игроков вызвали и планы Банка России по очистке системы от недобросовестных кредитных организаций.
Что касается металлургов, то и они на прошлой неделе смотрелись в основной своей массе неважно. Зато вот «Мечел» порадовал трейдеров данными об уровне загрузки производственных мощностей, которые в мае превысили в среднем 90%. Появился повод для позитива и в акциях «Полюс Золота»: компания достигла договоренности о приобретении 50,1% акций предприятия КаzakhGold за $269 миллионов, что вполне адекватно отражает состояние дел последней. Удалось согласовать условия приобретения актива в Казахстане у канадской компании Orsu Metals и «Полиметаллу».
Варваринское месторождение может стать для него первым крупным шагом на пути расширения влияния в этом регионе. Удались переговоры и «Северстали», правда, компания, в отличие от своих собратьев, занимается продажей своих активов в США. Объектом сделки с американской компанией North American Trading Co стал завод Allenport.
Среди макроэкономических событий прошлой недели, которые заметно огорчили рынок, отметим падение промышленного производства в России в мае этого года на 17,1% по сравнению с маем прошлого (за 5 месяцев 2009 года снижение составило 15,4%), а среди позитивных – положительную динамику строительного рынка в США, рост значений индексов опережающих индикаторов и сокращение числа первичных обращений за пособиями по безработице.
Кроме того, в среднесрочной перспективе позитивной новостью для рынка может стать повышение впервые за 9 месяцев Международным энергетическим агентством прогноза о потреблении нефти в текущем году. Что касается ближайшего будущего, то оно выглядят скорее «красным», чем «зеленым». По крайней мере, основание для этого есть, поскольку российский рынок с начала года рос настолько активно, что стал фаворитом, обойдя многие площадки развитых и развивающихся стран. Потому остудить пыл и обдумать, как быть дальше, ему было бы нелишним. Не исключают этого и эксперты, тем более что некоторая просадка даст рынку силы для очередной волны роста.

Акции за неделю на ММВБ

Цены на нефть

Цены акций крупных эмитентов на РТС

Цены на сырьевые товары