На прошлой неделе на российском фондовом рынке преобладали негативные тенденции на фоне низкой активности, вызванной майскими праздниками. Индекс РТС снижался по итогам всех четырех торговых сессий. Падение котировок акций ускорилось в конце недели после коррекции на мировых торговых площадках. В итоге за неделю основной российский индекс потерял 4.4%, достигнув уровня 1845.44 пункта.
Среди внешних макроэкономических новостей следует отметить решения центральных банков относительно процентных ставок. В среду 9 мая на своем третьем заседании в текущем году Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США, как и ожидалось, принял решение оставить без изменения учетную ставку на уровне 5.25% годовых. Напомним, что ФРС США не меняет ставку уже с июня 2006 года. Тогда, в результате 17 последовательных повышений, она достигла текущего уровня 5.25%. В программном заявлении по итогам заседания Комитет по операциям на открытом рынке сообщил, что американская экономика будет расти умеренными темпами, а базовая инфляция, хотя и завышенная, со временем снизится до умеренного уровня. Также было отмечено, что дальнейшее изменение денежно-кредитной политики будет зависеть от прогнозов – как инфляции, так и экономического роста. В четверг состоялись заседания Банка Англии и Европейского Центробанка (ЕЦБ). Ожидания аналитиков оправдались – Банк Англии повысил учетную ставку на 0.25 процентных пункта – до 5.5%, а ЕЦБ сохранил ключевую ставку на уровне пятилетнего максимума 3.75%. На пресс-конференции глава ЕЦБ Жан-Клод Трише указал на инфляционные риски в еврозоне и дал понять, что ставка будет повышена в июне.
В России среди корпоративных новостей на прошлой неделе необходимо, прежде всего, выделить успешное IPO «ВТБ». 11 мая «ВТБ» объявил цену размещения на уровне 0.136 рубля или $0.00528 за одну акцию. Цена глобальной депозитарной расписки (предоставляющей право на 2000 акций) составит $10.56. Эти цены близки к верхней границе ранее установленного ориентировочного ценового диапазона. В ходе IPO среди инвесторов размещена новая эмиссия общим объемом 22.5% от увеличенного размера акционерного капитала «ВТБ». Средства, полученные в ходе IPO (около $8 млрд.), предполагается направить на развитие бизнеса, включая его розничный сегмент. Официальные биржевые торги с участием GDR на Лондонской фондовой бирже, как ожидается, начнутся 17 мая. Биржевые торги на ММВБ и в РТС начнутся после регистрации отчета об итогах выпуска в ЦБ РФ (в конце мая – начале июня). По динамике GDR в Лондоне можно будет понять, в каком ценовом диапазоне будут торговаться акции на вторичном рынке в России. Отметим, что еще 7 мая Наблюдательный совет «ВТБ» рекомендовал собранию акционеров выплатить по результатам 2006 года дивиденды в размере 0.00066 рубля на одну обыкновенную акцию. Общий объем средств, который в этом случае будет направлен на выплату дивидендов, составит 3.44 млрд. рублей (20% от объема чистой прибыли). Это существенно превышает аналогичные показатели по итогам 2005 года, когда общая величина дивидендов составила 1.7 млрд. рублей, или 13% от объема чистой прибыли.
Котировки ликвидных акций по итогам недели снизились на 3-6%, за исключением акций «Ростелекома», которым удалось прибавить 0.4%. Противоречивая динамика на прошлой неделе наблюдалась по акциям «Норильского никеля». Утром в понедельник они стоили более 5200 рублей. Однако из-за общей негативной рыночной конъюнктуры они пошли вниз, и в пятницу на закрытие их котировки были зафиксированы на уровне 4970 рублей. В процессе снижения был заметен короткий всплеск на графике «Норильского никеля», который пришелся на 8 мая. В этот день канадская компания LionOre Mining International Ltd. (специализирующаяся на производстве никеля) дала положительный ответ на предложение «Норильского никеля» о приобретении всех размещенных акций LionOre по цене 21.5 канадских долларов за штуку. Канадский производитель поставил в известность о своем решении швейцарскую компанию Xstrata, которая конкурировала с «Норильским никелем» и предлагала выкупить акции LionOre по 18.5 канадских долларов за штуку. Таким образом, у «Норильского никеля» есть прекрасные возможности стать владельцем крупной горнодобывающей компании.
Акции «Сургутнефтегаза» в начале прошлой недели стоили около 33.3 рубля за штуку, но в пятницу 11 мая снизились до 31.32 рубля. Негативно на акции нефтяной компании повлияла информация о снижении чистой прибыли в 2006 году на 33%. При этом выручка компании выросла по сравнению с 2005 годом на 17% (до 500.5 млрд. рублей). Вместе с тем на финансовые результаты сильное негативное влияние оказало укрепление курса национальной валюты и рост налоговых отчислений. Так, в 2006 году экспортные пошлины на нефть выросли на 55%, налог на добычу полезных ископаемых увеличился на 24%.
Капитализация «Роснефти» уменьшилась на 5.5%. Из-за общерыночной ситуации акции компании не получили поддержку в виде рассеявшейся неопределенности вокруг судьбы активов ЮКОСа. «Роснефть» одержала победу в очередном аукционе по реализации активов ЮКОСа, подав самую высокую заявку на покупку «Самаранефтегаза» и ряд расположенных поблизости перерабатывающих активов. Активы достались «Роснефти» за 165.5 млрд. рублей ($6.4 млрд.), что на 7% выше стартовой цены. Таким образом, «Роснефть» стала крупнейшей в России нефтедобывающей и перерабатывающей компаний, потратив $21 млрд. на увеличение добывающих мощностей с 75 млн. тонн до свыше 100 млн. тонн, а перерабатывающих – с 10 млн. тонн до 55 млн. тонн.