На прошедшей неделе российский рынок акций, не сумев пробить сопротивление 700 пунктов по индексу РТС, начал плавный откат.
В понедельник, 1 декабря, российский фондовый рынок продолжил снижаться. Фон на открытии торгов в России был нейтральным. Фондовые индексы США в пятницу выросли. В то же время динамика сырьевых рынков была неблагоприятной. На фоне информации о том, что ОПЕК на заседании 29 ноября не стал, как ожидалось, сокращать добычу нефти, цены снижались в район 50 долларов за баррель. Открытие российских площадок произошло в незначительном минусе, и в течение сессии снижение продолжилось под влиянием негативной динамики европейских бирж, фьючерсов на индексы США и сырьевых цен. Рынок ждал данных по индексу деловой активности и расходам на строительство в США. Данные оказались в основном хуже прогнозов, открытие торгов на американских биржах также прошло в минусе. На этом фоне в последний час торгов снижение на российских площадках ускорилось, и торги на ММВБ в 18.35 были остановлены из-за снижения технического индекса более чем на 6%. Лидером роста стали акции ТМК, взлетевшие на 25% в первые часы торгов. Хуже рынка смотрелись акции металлургических и генерирующих компаний, лидером снижения среди голубых фишек стали бумаги Сургутнефтегаза, подешевевшие на 10,14%. На закрытие сессии понедельника индекс РТС снизился на 4%, до 631 пункта, индекс ММВБ потерял 7,2%, откатившись до 567 пунктов.
Во вторник, несмотря на резко негативный внешний фон на открытии торгов, российский рынок акций показал высокую устойчивость, а во второй половине дня смог даже продемонстрировать рост. Открытие торгов не предвещало российскому рынку ничего хорошего. Зима началась крайне неудачно для мировых фондовых рынков. Повсеместный обвал котировок в понедельник был вызван новостями о сокращении промышленного производства практически во всех крупнейших экономиках мира и сообщением о том, что реально экономика США вступила в фазу рецессии еще в декабре прошлого года. В США основные индексы рухнули на 7,7–9%. Волна снижения накрыла и сырьевые площадки, нефть откатилась в район 46-48 долларов за баррель. Во вторник после утренней просадки цены на нефть несколько подрастали, однако баррель марки Брент торговался в районе 48 долларов. Росту цен способствовало предложение лидера ОПЕК к России, Норвегии и Мексике вступить в картель, а также некоторое ослабление доллара к евро. Давление на американскую валюту оказали ожидания нового снижения учетных ставок ФРС, прозвучавшие в заявлении Бена Бернанке, а также вероятность скупки государственных облигаций США на открытом рынке, которая приведет к росту денежного предложения. В течение дня фьючерсы на индексы США прибавляли около 2% в рамках коррекции после падения, что наряду с отскоком сырьевых цен оказывало поддержку российскому рынку. Европейские индексы подрастали, открытие торгов в США также произошло в плюсе, что обеспечило рост российского рынка в последний час торгов. В лидерах роста были акции Уралсвязьинформа, выросшие на 16%, бумаги Татнефти, прибавившие 12,4%, а также Уралкалия, подорожавшие на 11,2%. Также среди лидеров были бумаги Новолипецкого и Магнитогорского меткомбинатов, после снижения накануне прибавившие 11,1% и 7,2% соответственно. На закрытие сессии вторника индекс РТС, падавший утром более чем на 5%, снизился на 2,1%, до 618 пунктов, индекс ММВБ вырос на 2,2%, превысив 579 пунктов.
В среду российский рынок акций вновь снижался, игнорируя краткосрочный отскок на зарубежных площадках. Утренний фон для российского рынка был нейтральным. Фондовые индексы по всему миру смогли частично восстановиться. Это произошло из-за распространившихся слухов о том, что центробанки разных стран понизят учетные ставки для борьбы с кризисом. Цена на нефть накануне снизилась до 46,96 доллара за баррель. В то же время золото незначительно выросло – до 783,3 доллара за унцию. В среду сырьевые цены несколько корректировались наверх, однако о возвращении барреля нефти в зону выше 50 долларов речи не шло. На рынок оказывало давление снижение фьючерсов на индексы США. Впрочем, снижение на российском рынке не носило обвального характера. Вышедшие вечером данные по экономике США показали сокращение числа рабочих мест на 250 тысяч и снижение деловой активности в сфере услуг. Впрочем, и эти данные рынок воспринял спокойно. Лучше рынка смотрелись акции отдельных генерирующих компаний, в лидерах роста были бумаги ОГК-4, прибавившие 16,7%. Также рост показали ряд сырьевых бумаг, акции Магнитогорского и Новолипецкого меткомбинатов прибавили 13,7 и 5,6%, Татнефти – 7,6%. По итогам сессии среды индекс РТС снизился на 2,4%, до 603 пунктов, индекс ММВБ потерял 2,2%, откатившись до 567 пунктов, что более чем на 1% лучше дневных минимумов.
В четверг российский рынок акций предпринял попытку восстановления, однако во второй половине дня растерял утренние достижения и закончил сессию вблизи уровней среды. Цены на нефть продолжили снижение и торговались на уровне $44–46 за баррель. Российские биржи открылись в минусе, но затем, с началом телемоста с Владимиром Путиным, вышли в плюс. Позитивное воздействие на рынок, вероятно, оказала также информация о росте международных резервов в России. Однако во второй половине дня индексы ушли в минус. Евроцентробанк и Банк Англии понизили базовые ставки соответственно на 0,75% и 1% – до 2,5% и 2% годовых. Это позволило европейским индексам к вечеру выйти в плюс. В то же время новые статданные из США были резко негативными. В частности, стало известно о рекордном за последние 8 лет падении промышленных заказов, а также максимальном за 26 лет количестве людей, получающих пособие по безработице в США. Тем не менее падения на рынках это не вызвало. На российских площадках лучше рынка вновь смотрелись бумаги генерирующих компаний, акции ОГК-4 выросли на 20,6%. Также среди лидеров были акции Уралкалия, прибавившие 11,57%. На закрытие сессии четверга индекс РТС снизился на 0,56%, до 599 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,16%, превысив 567 пунктов.
В пятницу российский фондовый рынок продолжил плавное снижение на фоне продолжения понижательного тренда на зарубежных площадках и отката цен на нефть в район 40 долларов за баррель. Накануне американские фондовые индексы снизились более чем на 2%. Настроение инвесторам испортили данные по снизившемуся объему промышленных заказов и заявления General Motors о реальности банкротства. Решение Банка Англии и ЕЦБ о снижении уровня базовых процентных ставок не оказало значительного влияния на динамику торгов в Европе. Рынки Азии демонстрировали преимущественно позитивную динамику на фоне снижения цен на нефть, которое должно способствовать сокращению производственных затрат, однако индекс Никкей закрылся в символическом минусе на 0,08%. Опасения значительного ослабления мировой экономки и затяжной рецессии в США опустили цены на нефть до $42–44 за баррель, продемонстрировав рекордное недельное падение с 2003 года. С утра в пятницу цены на нефть демонстрировали попытки роста, однако затем продолжили падение. Открытие российских бирж прошло с резким снижением, но затем, на фоне выхода в плюс нефтяных котировок и фьючерсов на американские индексы, рынок отыграл часть потерь и перешел в боковое движение. На рынок давили ожидания выхода данных по рынку труда в США. В ноябре количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе экономики сократилось на шокирующие 533 тысячи, ознаменовав худшие результаты за 34 года. При этом более пессимистичный результат был отмечен лишь в 1974 году, когда потери показателя достигли 602 тысяч. Таким образом, рецессия в США сильно ударила по рынку труда страны. Уровень безработицы, по данным Департамента труда и занятости, в ноябре увеличился до 6,7% (максимального уровня с 1993 года) против роста до 6,5%. Продолжительность рабочей недели упала до 33,5 часа – рекордного с 1964 года уровня. На этом фоне американские биржи открылись снижением, а сырьевые рынки продолжили движение по нисходящему тренду. Тем не менее российские биржи закончили день без дополнительного падения. Вновь лучше рынка смотрелись бумаги генерирующих компаний, акции третьей и четвертой ОГК прибавили около 23 и 26% соответственно. На закрытие сессии пятницы индекс РТС снизился на 1,7%, до 589 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,98%, откатившись до 562 пунктов. Российские акции всё более вяло реагируют на внешний негатив, что говорит о том, что рынок уже уперся в свое дно. Это оптимальный момент для покупки.