На прошедшей неделе российский рынок акций пробил уровень сопротивления 1900 пунктов по индексу РТС и попытался закрепиться выше него, но, не сумев преодолеть сопротивление 1930 пунктов, вновь снизился перед выходными на фоне новой порции негативной макростатистики из США.
Положение на мировых фондовых и товарных рынках постепенно начинает улучшаться. Цена на нефть марки Light Crude достигла отметки 76,45$, до исторического максимума остается менее 3%. Цена на золото выросла за неделю на 4,5% до 695,10$, обновив максимум этого года.
В США, несмотря на опасения инвесторов, статистические данные указывают лишь на незначительное замедление экономического роста. Все эти факторы подталкивают инвесторов к покупкам подешевевших акций, как в России, так и за рубежом.
РАО «ЕЭС России» на прошедшей неделе завершило первый этап реформирования. Из состава холдинга были выделены ОГК-5 и ТГК?5 (акционеры РАО получили акции этих компаний пропорционально своей доле в холдинге). Стоимость выделенных компаний составляет около 6%, а стоимость холдинга упала после выделения менее 4%, то есть инвесторы остались в выигрыше. Но самое интересное то, что большинство аналитиков ожидают роста акций РАО на 50 – 100% в ближайший год, что при долгосрочном инвестировании даст инвестору хорошую прибыль.
В понедельник, 3 сентября, активность торгов была невысокой. Перед открытием отечественного рынка внешний фон был в целом позитивным. Американские индексы прибавили более 1,5% на фоне заявлений главы ФРС Бена Бернанке, что ведомство в случае угрозы для экономического роста страны примет соответствующие действия для нормализации ситуации. Большинство европейских индексов ближе к вечеру начали снижаться. Цены на нефть незначительно выросли до $73,35 за баррель Brent. После небольшого снижения на открытии, российские индексы в понедельник возобновили рост, однако при достижении зон сопротивления в районе 1930 пунктов по РТС и 1680 по ММВБ рынок откатился назад. По итогам понедельника индекс РТС вырос на 0,34%, до 1926 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,103%, до 1678 пунктов.
Во вторник рынок торговался в отрицательной зоне. Внешний фон к росту не располагал – азиатские и европейские индексы торговались разнонаправленно. Выросшие накануне до 73,4 долларов за баррель Брент нефтяные цены не смогли пересилить влияния сообщения о повышении экспортных пошлин на нефть и оказать поддержку российским нефтегазовым компаниям. В этой обстановке большинство участников рынка предпочли зафиксировать прибыль, и индексы пошли вниз. На закрытие сессии вторника индекс РТС снизился на 1,13%, до 1904 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,92%, откатившись до 1663 пунктов. Цена бумаг РАО «ЕЭС России» снизилась на 3,17%. Акции ВТБ «Северо-Запад» снизились на 5% на сообщении о том, что присоединение ВТБ «Северо-Запад» к ВТБ может быть отложено.
В среду фондовый рынок продемонстрировал сильные колебания котировок акций, что определялось динамикой мировых рынков. Позитивное закрытие бирж Америки накануне и нейтральные торги в Азии способствовали сохранению спроса в российских акциях в течение первой половины торгового дня. Во второй половине сессии активизировались продажи. Причиной снижения стало изменение котировок фьючерсов на американские индексы, сигнализирующие о существенном снижении при открытии. По итогам среды индекс РТС вырос на символические 0,03%, до 1905 пунктов, индекс ММВБ снизился на 0,55%, до 1654 пунктов. Бумагам нефтегазового сектора, несмотря на повышение котировок нефти до уровня $74 за баррель, не удалось завершить день в плюсе. После восстановления в минус ушли акции Сбербанка, потерявшие 2,3%. Лидерами роста стали бумаги «Транснефти», прибавившие 5,66%.
В четверг российский рынок акций открылся в положительной зоне. Участники последовали примеру фондовых индексов Азии, динамика которых в целом была стабильной. Однако в течение дня сил для продолжения роста российскому рынку не хватило, и уже во второй половине дня началась коррекция. Только ближе к вечеру российские индексы возобновили рост. Подъему способствовала позитивная макроэкономическая статистика по рынку труда США. Поддержку рынку также оказало решение ЕвроЦентроБанка и Банка Англии оставить процентную ставку на прежнем уровне. В лидерах роста на российском рынке были акции сырьевых компаний и банков. К вечеру котировки нефти марки Brent достигли $75,4 за баррель, прибавив больше доллара на фоне снижения запасов нефтепродуктов и очередных проблем в Нигерии. Лучше рынка выглядели бумаги Газпрома (+1,8%). В СМИ появилась информация, что компания может привлечь ещё трех партнеров к освоению Штокмановского месторождения. Контрольный пакет должен остаться за Газпромом. Бумаги АвтоВАЗа отреагировали 2-процентным ростом на сообщение о назначении на должность гендиректора завода главы Роспрома Бориса Алешина. По итогам четверга индекс РТС вырос на 0,82%, до 1920 пунктов. Индекс ММВБ прибавил 1,15%, превысив 1673 пункта.
В пятницу российский рынок продемонстрировал вяло-негативную динамику в течение большей части сессии и резкое снижение котировок ликвидных бумаг в последние часы торгов. Фон на открытие торгов был достаточно позитивен, американские и европейские индексы накануне выросли, нефть подорожала на фоне снижения торговых запасов в США. Но инвесторы не спешили приступать к покупкам. Причиной распродаж на российском рынке стал выход очередной порции негативных статистических данных по экономике США. Вместо роста числа занятых на 100 тысяч человек показатель снизился на 4 тысячи, что свидетельствует о резком замедлении экономики США, и мировые фондовые площадки мгновенно отреагировали падением индексов. По итогам пятницы индекс РТС снизился на 1,18%, до 1898 пунктов, индекс ММВБ потерял 2,09%, откатившись до 1638 пунктов. Аутсайдерами торгов стали бумаги ВТБ (-4%) и Татнефти (-3,7%). Довольно сильные потери понесли Сургутнефтегаз (-2,6%) и Сбербанк (-2,4%). В пределах 2% снизились остальные наиболее ликвидные бумаги.
В целом ситуация на внешних рынках остается неустойчивой. Однако российский рынок акций на этом фоне вполне способен продемонстрировать независимый рост, поскольку в настоящий момент является одним из самых недооцененных среди развивающихся рынков. Несмотря на столь бурную реакцию рынков, данная информация может выступать позитивным фактором для среднесрочных и долгосрочных вложений в российские акции. Во-первых, замедление экономики США повышает вероятность снижения учетных ставок Федеральной резервной системой, что обеспечит спекулянтов дешевыми деньгами и вызовет оживление на финансовых рынках. Во-вторых, снижение привлекательности вложений на рынке США заставит инвесторов искать тихие гавани на развивающихся рынках, и Россия на фоне серьезной недооцененности активов выглядит для них очень привлекательной.