Российский рынок акций снизился четвертую неделю подряд из-за опасений углубления долговых проблем в еврозоне, просевшей нефти и слабой экономической статистики из США. Попытки отскока пресекались новыми западными продажами. Индекс ММВБ опустился к 1600 пунктам, и, похоже, снижение может быть продолжено в направлении 1550 пунктов.
В период с 16 по 20 мая рублевый индекс ММВБ снизился на 1,7% – до 1603,97 пункта, долларовый индекс РТС потерял 2,2% и составил 1825,34 пункта.
Прошедшая неделя начиналась с обновления годовых минимумов индексов на фоне распродаж на мировых фондовых и сырьевых площадках, подогретых негативной западной статистикой. В лидерах отката выступили акции «Сургутнефтегаза» после закрытия реестра акционеров 13 мая, а чуть лучше рынка выглядели подросшие бумаги «Ростелекома» после повышения в предыдущую пятницу агентством Standard & Poor’s долгосрочного рейтинга компании с «ВВ» до «ВВ+» с прогнозом «стабильный».
Согласно вышедшим в понедельник, 16 мая, данным, потребительская инфляция в еврозоне в апреле ускорились до 2,8% в годовом исчислении – максимального уровня с октября 2008 года, по сравнению с 2,7% в марте (данные совпали с ожиданиями), что увеличивает вероятность повышения базовой процентной ставки Европейским центральным банком (ЕЦБ) на ближайших заседаниях. Показатель уже пять месяцев подряд превышает установленный ЕЦБ порог в 2%.
В США вышел слабый индекс производственной активности Нью-Йорка (Empire Manufacturing), который в мае снизился до 11,9 пункта, при прогнозах снижения до 19,55 пункта с апрельского уровня 21,7 пункта.
Кроме того, негативом для рынков стал арест главы МВФ Стросс-Кана по обвинению в сексуальных домогательствах, что усилило страхи ослабления роли МВФ в проходящих переговорах министров финансов ЕС в отношении долговых проблем еврозоны.
Во вторник рынок акций продолжил снижение вслед за мировыми площадками (индекс ММВБ проседал к 1600 пунктам). В лидерах отката выступили бумаги «Рос-телекома» (-7%), после того как компания MSCI вопреки ожиданиям не стала включать эти бумаги в расчет индекса MSCI Russia Standard Index с 1 июня.
Дополнительным негативом для «Рос-телекома» стали известия о том, что совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2010 год на обыкновенные бумаги, а на привилегированные – выплатить 0,4344 рубля на акцию.
Негативом для акций «Роснефти» (-1%) стали новости о том, что компания выходит из сделки с BP из-за неприемлемых условий консорциума «Альфа-Акссес-Ренова» (ААР). По словам источника, близкого к «Роснефти», компания готова рассмотреть новых партнеров для работы в Арктике.
В Европе лучше ожиданий оказался германский индекс ZEW делового доверия к текущей ситуации (вырос в мае до 91,5 пункта при прогнозах роста до 87,5 пункта), но разочаровали данные ожиданий на ближайшие полгода (этот индекс ZEW снизился в мае до 3,1 пункта при прогнозах снижения до 4,5 пункта с апрельских 7,6 пункта).
Давление на фондовые рынки также оказывала растущая уверенность инвесторов в неизбежность реструктуризации греческих долгов (большинство ожидало дефолта по греческим облигациям.
В США вышли слабые данные с рынка недвижимости и промпроизводству за апрель, что оказало давление на фондовые площадки. Число домов, строительство которых в США было начато в апреле, сократилось на 10,6% относительно предыдущего месяца и составило 523 тысячи домов в годовом исчислении, тогда как ожидался рост на 3,6% (до 569 тысяч домов).
Промпроизводство в США в апреле не изменилось, тогда как ожидался рост на 0,4% (мартовский показатель был пересмотрен в сторону снижения – до +0,7% с ранее озвученного уровня +0,8%).
В среду российский рынок акций скорректировался вверх вслед за мировым (индексы прибавили более 1%) благодаря смягчению опасений в отношении долговых проблем еврозоны – была одобрена финансовая поддержка Португалии, а заявления представителей ЕС дали понять, что реструктуризация греческих долговых обязательств может пройти по «мягкому» сценарию.
Лидерами роста выступили привилегированные бумаги «Башнефти» (+8,6% в РТС) на новостях о выплате дополнительных дивидендов за 2010 год; упали второй день подряд бумаги «Ростелекома» на западных продажах на новостях от MSCI.
Поддержку нефти в среду оказали данные Минэнерго США, показавшие меньшее, чем ожидалось, увеличение резервов бензина и сокращение запасов нефти на прошлой неделе (резервы нефти сократились на 15 тысяч баррелей, при прогнозах роста на 1,7 млн баррелей).
В четверг рынок акций отыграл еще часть потерь начала недели, индекс ММВБ превысил 1630 пунктов, при этом подъем был омрачен слабой статистикой из США. В лидерах роста выступили акции «Распадской» на слухах о том, что на выкуп 80% акций компании наряду с «Мечелом» претендует «Северсталь». Также подорожали обыкновенные акции «Башнефти» (+6% в РТС), отыгрывающие новости о допдивидендах.
Позитивом для Европы в четверг стали вышедшие данные о розничных продажах в Великобритании, которые в апреле выросли на 1,2% к марту при прогнозах роста на 0,8%.
Рост в США в начале торгов был поддержан статистикой с рынка труда – число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе сократилось на 29 тысяч (до 409 тысяч – минимум за месяц), при прогнозах снижения на 14 тысяч.
Между тем оптимизм улетучился после выхода в США апрельской статистики по продажам на вторичном рынке жилья и опережающим экономическим показателям, а также майских цифр по деловой активности Филадельфии, что оказало давление на фондовые площадки.
Перепродажи домов в США снизились на 0,8%, при прогнозах роста на 2%, индекс опережающих экономических показателей Conference Board снизился на 0,3% после роста в течение предыдущих девяти месяцев, тогда как ожидалось повышение на 0,1%, а индекс деловой активности Филадельфии в мае рухнул до 3,9 пункта, при прогнозах роста до 20 пунктов с апрельских 18,5 пункта.
Под занавес недели попытка рынка акций подрасти вслед за нефтью и Европой натолкнулась на новую волну продаж игроков, которые предпочли закрыть позиции перед выходными днями. Индекс ММВБ превышал днем 1640 пунктов, после чего скатился к 1600 пунктам.
Лидерами падения в период с 16 по 20 мая среди акций, прошедших листинг в РТС, стали бумаги «Ленэнерго» (-17%), «Сургутнефтегаза» (-12% «префы»), «МОЭСК» (-11%), «МРСК Холдинг»
(-10%). В лидерах роста оказались бумаги «Мечела» (+13%), «Дикси Групп» (+4%), «ВСМПО-Ависма» (+3%) и «Фармстандарта» (+3%).
Падение фондового рынка на прошедшей неделе сопровождалось уменьшением волатильности: Российский индекс волатильности RTSVX понизился на 5,68%, до 26,85 пункта (28,47 пункта на 13 мая 2011 года).
Курс доллара США по отношению к рублю за прошедшую неделю повысился на 0,05%, до отметки 27,96 рубля за доллар (27,95 на 13 мая 2011 года).

Изменения курса $ США за неделю