Очередные многолетние исторические минимумы, игнорирование негативных внешних факторов и свой самобытный путь отечественных бирж, лишь к концу недели решивших учитывать статистические данные по США, – такими оказались основные веяния на российских площадках прошлой короткой рабочей недели.
Пока наши трейдеры отдыхали, американские были в состоянии шока: индекс DJIA упал в понедельник, 23 февраля, до
12-летних минимумов, а азиатские индексы были на подходах к 5–6-летним провалам, Nikkei же и вовсе устремился к 26-летнему дну. Последнее настолько озаботило японские власти, что они всерьез задумались о поддержке фондового рынка посредством выкупа акций компаний.
Ситуацию же на российских площадках определяли самые разнообразные факторы, которые в совокупности своей всё же позволили нашим индексам закрыть последнюю февральскую неделю с «бычьим» оптимизмом: индекс ММВБ прибавил 5,44% и завершил пятничную сессию на магической отметке 666,05 пункта, индекс РТС вырос на 5,52% и достиг 545,75 пункта.
В металлургии волны позитива и негатива попеременно сменяли друг друга: поначалу сектор тянуло вниз дешеве-
ющее золото; потом инвесторы не могли не отреагировать на сообщения ММК о том, что выплата дивидендов в 2008 году по итогам II полугодия осуществлена не будет. Между тем первый за почти три квартала рост производства стали в мире в январе тоже оказал влияние на котировки акций соответствующих компаний.
«Норильский никель» в течение прошлой недели рос не только на увеличении цен на никель и медь, но и на корпоративных новостях: так, отказ от идеи создания горно-металлургического холдинга на базе ГМК вывел его бумаги в момент в лидеры роста пятницы, однако потом позитив несколько был растерян, но от этого значимость самой новости не стала меньше.
Разнонаправленную реакцию вызвали сообщения о возможном повышении импортных пошлин на коксующийся уголь: металлурги, особенно не имеющие собственной ресурсной базы (ММК), расстроились, а «Мечел», «Белон» и «Распадская», напротив, воспряли духом. Впрочем, у ММК на прошлой неделе поводом для радости стала вторая невозобновляемая трехлетняя кредитная линия, полученная компанией от «Сбербанка».
А позитивной для «Мечела» новостью стало приобретение 100-процентного пакета акций американского предприятия Bluestone Coal, что позволит отечественному производителю уже через несколько лет на четверть повысить объемы добычи угля.
Позитив энергетиков был связан с инициативой РАО «ЭС Востока» создать дочернюю структуру для управления энергосбытовыми предприятиями. По мнению аналитиков, этот шаг может оказаться одним из этапов работы по созданию единой акции нескольких энергетических компаний. Другой причиной для роста котировок бумаг сектора стало ожидание заседания энергетиков под председательством премьер-министра Владимира Путина, намеченное на 5 марта, на котором планируется рассмотреть вопрос о сокращении инвестиционных программ в отрасли. На фоне такой возможности отдельные компании прибавляли по 15-20 процентов, поскольку урезание расходов означает генерирование положительных денежных потоков для бизнеса.
США на прошлой неделе порадовали остальной мир разве что заметным снижением запасов бензина на 3,3 миллиона баррелей, тогда как эксперты предсказывали их рост на 1,25 миллиона (цены на чёрное золото и, как следствие, на акции нашей «нефтянки» пошли вверх). Кроме того, потребление бензина за последние четыре недели выросло за океаном на 1,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Все остальные статистические данные были поводом для торжества «медведей»: продажи жилья на вторичном рынке заметно сократились, упали и объемы реализации товаров длительного пользования, возросло число безработных.
В итоге российские площадки отреагировали заметно только на сокращение пересмотренного значения ВВП США за IV квартал 2008 года на 6,2% против прогнозных 5,4%. Впрочем, к внешнему негативу можно присовокупить и безрадостную внутреннюю статистику: ВВП страны в январе этого года по сравнению с декабрем прошлого упал на 2,4%, импорт в годовом сопоставлении снизился на 34%, а экспорт – на 41%. Между тем на 5,8% выросло потребление, что могло произойти в связи с тем, что население предпочло потратить отложенные деньги, не доверяя заверениям властей о том, что они в силах держать под контролем текущую ситуацию.
В последний рабочий день недели крупные углеродо-
добывающие корпорации – «Сургутнефтегаз» и «Роснефть» – в положительной зоне удерживали слухи об их возможном слиянии. Последние усилились после появления информации о возможном выдвижении генерального директора «Сургутнефтегаза» Владимира Богданова в члены нового состава совета директоров «Роснефти».
Много негативных новостей скопилось на неделе вокруг «Газпрома», причем везде активно участвовала Украина. Во-первых, стало известно, что «Нафтогаз» хочет воспользоваться своим правом сократить на один квартал объемы закупок на 20%. Во-вторых, по-прежнему нет уверенности в том, что наши партнеры успеют до 8 марта оплатить полученное уже топливо, что грозит, в свою очередь, возобновлением газового конфликта. Также не исключено и то, что газовый монополист в конце текущего квартала не сократит свою инвестиционную программу на этот год.
В автомобильной промышленности драйвером «зелёного» тренда оказался short-list автомобилей, которые будут закупаться с целью удовлетворения государственных потребностей. Министерство промышленности и торговли РФ в заветный список включило продукцию «КамАЗа», «Соллерса», «АвтоВАЗа» и «ГАЗа».
Которую неделю подряд аутсайдером всех аутсайдеров остается банковский сектор, вселить в который положительные эмоции изредка удается только укрепляющемуся рублю. Последние дни февраля между тем никак не облегчили тяжкой доли финансистов: ВТБ даже опустился к своим историческим минимумам. Опасения краха системы в США и национализации банков вынуждали инвесторов продавать акции компаний этого сектора. О вероятности такого сценария развития событий свидетельствует и тот факт, что меры помощи финансовой системе оказались менее эффективны, чем ожидалось.
Однако глава ФРС Бен Бернанке рассеял все опасения относительно национализации, но призвал действовать решительно в направлении стабилизации деятельности банковского сектора. Важным шагом в этом направлении стало проведение в США стресс-теста банковской системы (то есть её аудита), направленного на выяснение истинного положения дел с плохими активами.
Новости вокруг телекомов в основном были локальными, поэтому и их влияние на котировки бумаг оказались аналогичными. Так, появилась негативная информация о том, что досрочно (до истечения полномочий в декабре 2009 года) может покинуть свой пост по собственному желанию нынешний генеральный директор «Вымпелкома» Александр Изосимов. А МТС между тем решил разорвать отношения с компанией «Беталинк», поскольку оператор после приобретения сети «Телефон.ру» получил достаточное количество салонов связи. Эта новость умеренно-позитивна.
Кроме того, «зелёной» для МТС новостью стало и одобрение Федеральной антимонопольной службой ходатайства компании о покупке 100% долей в капитале ООО «Эльдорадо Центр» и 100% долей в уставном капитале ООО «Салон связи Эльдорадо».

Акции за неделю на ММВБ

Цены на нефть

Цены акций крупных эмитентов на РТС

Цены на сырьевые товары