Американские конгрессмены в воскресенье окончательно согласовали план Полсона, предусматривающий выделение Министерству финансов 700 миллиардов долларов на стабилизацию экономики США.
Обсуждение законопроекта, разработанного по инициативе министра финансов США Генри Полсона, продолжалось более недели. В результате конгрессмены – как республиканцы, так и демократы, – внесли в план ряд поправок, призванных защитить американских налогоплательщиков.
Согласно изначальному предложению Полсона, 700 миллиардов долларов из бюджета США должны пойти на покупку обесценившихся активов финансовых компаний, тем самым предоставив этим компаниям необходимую ликвидность. Опасения, возникшие у конгрессменов, были связаны с тем, что беспрецедентный размер выделяемой суммы может оказаться слишком чувствительным для налогоплательщиков.
Для того чтобы избежать этого, предусмотренные расходы на покупку неликвидных активов были сокращены: часть активов, которые планировалось купить, будут вместо этого застрахованы. Таким образом, непосредственно после принятия законопроекта Министерство финансов получит лишь 250 миллиардов долларов.
В дальнейшем из бюджета может быть выделено еще 100 миллиардов, если президент США сочтет это необходимым. Остальные 350 миллиардов также могут быть выделены лишь с санкции президента, а кроме того, предоставление этих денег должен будет отдельно одобрить Конгресс.
Президент Джордж Буш приветствовал достигнутую в Конгрессе США договоренность по пакету экстренных мер, направленных на преодоление финансового кризиса. По словам главы государства, представители обеих партий продемонстрировали лидерство, подготовив «очень хороший законопроект», который «предоставляет необходимые инструменты и финансирование» для защиты национальной экономики от системного кризиса.
«Этот законопроект посылает мировым рынкам решительный сигнал о том, что США серьезно нацелены на восстановление стабильности нашей финансовой системы и доверия к ней», – подчеркнул Буш.
По мнению ряда экспертов, американский президент нашел «самый легкий вариант выхода» из столь сложной ситуации – «просто попросить законодателей об одолжении». Простота решения проблемы заключается в том, что проблемы и долги крупных компаний, по сути, снова перекладываются на простых американских налогоплательщиков. К тому же «панические ожидания» Белого дома выглядят явно завышенными, и за мрачными прогнозами на самом деле прослеживается желание выбить как можно больше денег у конгресса.
Так или иначе, обострение кредитного кризиса привело к кардинальному изменению всей финансовой системы США. Государство, оставив идеологические догмы о свободном нерегулируемом рынке, прибегло к самому масштабному вмешательству в экономику со времен Великой Депрессии. На кредитные рынки предлагается закачать 700 миллиардов долларов. Одновременно Администрация США и ФРС договорились с ЦБ крупнейших развитых стран о координации кредитно-финансовой политики. Наконец, инвестиционные банки, которых многие винят в провоцировании текущего кризиса, фактически перестанут существовать как отдельные единицы.
Американское правительство и ФРС частенько вмешивается в ситуацию на рынках, когда дела идут не лучшим образом. Однако во времена прежних кризисов это вмешательство ограничивалось снижением ставок рефинансирования.
Признаки того, что на сей раз активность властей будет выше, появились еще в марте, когда ФРС спасла от банкротства инвестиционный банк Bear Stearns, предоставив срочный кредит на его покупку банку JP Morgan в размере 30 миллиардов долларов. А когда в конце августа резко обострились проблемы у ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac, правительство решилось на национализацию. При этом для укрепления позиций обеих компаний, контролирующих на двоих половиной ипотечного рынка США пришлось произвести вливание капитала размером в 200 миллиардов долларов.
Помощь государства, тем не менее, всё еще оставалась «точечной» и лимитированной. Положение изменилось в сентябре, когда стало ясно, что вялотекущий до этого момента кризис вошел в острую фазу. Поначалу ФРС и Минфин США проявили равнодушие к судьбе инвестиционного банка Lehman Brothers, который утром 15 сентября подал заявление о банкротстве. Но уже два дня спустя глава ФРС Бен Бернанке и министр финансов Генри Полсон вмешались, чтобы предотвратить крах крупнейшего американского страховщика AIG. Неконтролируемое банкротство финансового монстра с активами за триллион долларов подвергло бы серьезной угрозе остальных участников рынка, вызвав эффект домино.
Обычно такая государственная реакция вызывает энтузиазм на рынке. Но не в этот раз. Уже на следующий день котировки большинства акций финансовых компаний рухнули. Ликвидность на рынках начала таять, а ставка межбанковского кредитования LIBOR выросла в два с лишним раза. Началась самая настоящая паника, поскольку финансовые институты фактически перестали давать друг другу взаймы.
Чтобы не допустить обрушения экономики, министерство финансов предложило план спасения экономики. «Мы доберемся до корня проблемы», – пообещал Конгрессу Генри Полсон. Его основная идея заключается в том, что государство должно создать агентство по выкупу неликвидных активов у финансовых компаний. Таким образом, балансы банков оздоровятся, и они снова смогут предоставлять достаточно кредитов для поддержания экономического роста. А сниженные ставки по кредитам сделают ипотеку более доступной и тем самым обеспечат стабилизацию и рост цен на жилье, удешевление которого и стало первоначальной причиной текущего кризиса.
Лишь отдельные законодатели высказывают свое несогласие с позицией Полсона. В частности, сенатор-республиканец от штата Алабама Ричард Шелби отметил, что объем необходимой помощи может оказаться больше, чем предполагалось изначально и достигнуть триллиона долларов. По его мнению, в любом случае будут затронуты интересы налогоплательщиков.
Следует пояснить: американский бюджет и без того является дефицитным, причем объем дефицита за 2008 финансовый год как минимум превысит 400 миллиардов долларов. Для предоставления рынку столь значительных средств США придется либо занимать дополнительно, либо повышать налоги. Так как второй вариант перед выборами совершенно неприемлем, то придется наращивать долг. Сложив все непредвиденные расходы, которые американское государство понесло или понесет в ближайшее время, получается сумма в 1,1 триллиона долларов – и это не считая многотриллионных обязательств ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac, часть которых уйдет на бюджетный баланс.
Такой единовременный рост долговых обязательств США является беспрецедентным за всю историю. Увеличение долга означает рост нагрузки на бюджет в будущем (сейчас обслуживание 9,5-триллионного долга стоит Америке более 400 миллиардов долларов в год) и падение курса доллара уже в ближайшей перспективе. Таким образом, вытаскивая один сектор экономики, власти США подставляют под удар другой. Весь вопрос в том, насколько верно они определились с выбором «наименьшего зла».
Другим возражением экспертов против плана Полсона являются сомнения в способности Минфина правильно оценить те активы, которые необходимо будет взять в залог. Это может привести к откровенным спекуляциям со стороны банков и других финансовых институтов. Наконец, всех предложенных мер может оказаться недостаточно в случае, если экономический рост продолжит свое замедление. Специалисты считают, что даже при пониженных ипотечных ставках американцы не захотят покупать жилье из-за роста безработицы, инфляции и сокращения реальных доходов домохозяйств. В этом случае ответ властей на кризис окажется затратной, но малополезной акцией.
Между тем лишь 35% американцев поддерживают предложенный Белым домом пакет срочной помощи финансовой системе страны. Об этом свидетельствуют результаты опроса общественного мнения, проведенного совместно агентством AP и службой Know-
ledge Networks.
Согласно полученным данным, 57% опрошенных считают предложенные администрацией президента Джорджа Буша меры по спасению финансовых рынков необходимыми для предотвращения серьезного спада в развитии национальной экономики. Тем не менее лишь 35% рес-
пондентов полагают, что данный пакет мер поможет США выйти из мощного финансового кризиса.
Американский журнал Time привел несколько вариантов того, как можно было бы потратить 700 миллиардов долларов. Например, отмечает издание, этих денег хватило бы для того, чтобы выплатить каждому жителю США по 2,3 тысячи долларов.
Данной суммы также было бы достаточно, чтобы профинансировать деятельность министерств обороны, внутренних дел, финансов, образования, госдепартамента, министерства по делам ветеранов и NASA на будущий год.
Кроме того, отмечает Time, столь астрономическую сумму можно было бы израсходовать на выплату... 7% национального долга США, который оценивается в 9,8 триллиона долларов.

Михаил ЛЕОНТЬЕВ,
политолог:
«Если мы посмотрим на реальные функции фондового рынка, то увидим, что тех функций, которые ему якобы приписываются, – например, функции пополнения капитала, функции обеспечения кредита, – он реально не выполняет. Фондовый рынок является инструментом мощного экономического роста в том случае, когда у вас есть шанс его очень сильно надуть. Абстрактно говоря, у России такой шанс есть, потому что фондовый рынок у нас очень недоразвит. И в этом наше отличие от Америки, которая в общем страдает от переразвитого, я бы сказал, гипертрофированно развитого, маразмирующего фондового рынка, заменившего ей экономику в целом. Вот основная причина кризиса Америки: американская экономика превратилась в производство производных, вторичных, третичных и четвертичных бумаг и обращения этих бумаг. ВВП США – это перепродажа бумаг. Больше ничем Америка, по сути, не занимается. Теперь эти бумаги оказались не нужны, и выяснилось, что американского рынка не существует. Существует китайский рынок, китайское производство, существуют сырьевые государства, существует промышленная Европа – а Америки нет. Америка – это большой паразит, полип, трутень, который существовал в этом большом пчелином улье».

Вадим МЕДВЕДЕВ,
заместитель губернатора Красноярского края:
«Я думаю, что любой империи рано или поздно наступает конец. Таков закон жизни. Америка, безусловно, последние годы – это империя, стремящаяся эту роль активно играть во всех сферах жизни. Мы видим укрепление Азии, повышение активности Китая, Индии. Может быть, мы на пороге серьёзных мировых изменений, которые всякий раз проявляются и в финансовом положении этих государств. Империи рушились, рушились их финансовые схемы, политическое влияние. Хорошо, когда это сопровождается всё-таки мирными процессами без вооружённых конфликтов, потому что один из способов восстановить своё влияние – это сосредоточить нацию на поиске врага. Надеюсь, что американский народ в целом и правительство США пойдут по другому пути: по пути поиска решения. И план, который сейчас предложен стране, всё-таки эффективно скажется на экономическом росте. Мир очень маленький, как это ни странно звучит, и все процессы взаимосвязаны. Поэтому обрушение на любом из континентов ничего хорошего за собой не влечёт. Лучше, когда в мире превалирует рост экономики, промышленности. С другой стороны, это ещё один шанс укрепления европейского рынка. И хорошо, если этим шансом Европа, в том числе Россия, воспользуется».

Анатолий МАТЮШЕНКО,
депутат городского Совета депутатов:
«Финансовый мир рыночных отношений, именуемый на языке Маркса «капитализмом», всегда подвержен взлётам и падениям. Падение – это и есть тот финансовый кризис, который происходит в настоящее время в США и экономически тесно связанных с ними странах. Причины кризиса могут быть разными. Слава Богу, что в России система оказалась не так прочно завязана с финансовой системой американского рынка. Поэтому мы ощущаем только волну, которая почти штилем доходит до нас. Как оценить те меры, которые предпринимает сегодня руководство Соединённых Штатов? Наверное, как меры, которые должны стабилизировать финансовую систему Штатов, не дать ей развалиться. Дело в том, что кризис в одной стране сейчас невозможен. Он волнообразно касается всех стран, в том числе и нашей. Поэтому радоваться тому, что там происходит, нельзя. Это неправильно. Политические распри не способствуют стабилизации экономического рынка».