На российском фондовом рынке обрушились котировки всех акций. Снижение индекса ММВБ составило 7 с половиной процентов. Сессия закрылась с потерями, сравнимыми с падением времен теракта сентября 2001 года. «Черный понедельник» произошел из-за беспрецедентной паники спекулянтов.
Игроки избавлялись от ценных бумаг в таких объемах, как будто причиной тому стал кризис не в американской и европейской экономике, а у нас в России. Из-за того, что все игроки срочно продавали акции, а желающих покупать не было на внешнем негативном фоне, акции российских компаний за несколько часов провалились в среднем на 9 процентов. Многие игроки решили на время выйти из игры. Инвесторы убеждены, что проблемы американской экономики очень серьезны и в дальнейшем будут только усиливаться. По мнению экспертов, каждый кризис в США будет бить по российским биржам. Вкладывать в подешевевшие акции сейчас крайне рискованно – падение рынка может затянуться надолго.
Напомним, весь мир оказался охвачен биржевым кризисом. Он проявился практически на всех основных мировых биржах: в Европе, Азии, на Ближнем Востоке, в России. Фондовый рынок США был закрыт из-за выходного дня. Однако именно ситуация на североамериканском континенте стала первопричиной глобального кризиса.
Падение российского фондового рынка эксперты сравнивают с обвалом на отечественной бирже весной 2006 года, когда в течение двух недель индекс РТС потерял почти 30 процентов. Правда, потом, напомним, российский фондовый рынок восстановился. Но на протяжении всего прошлого и в начале этого года он нервно реагировал на поведение мировых рынков. По мнению аналитиков, эта ситуация сохранится и дальше. И не исключено, что индекс РТС в ближайшее время замрет на отметке в 2000 пунктов.
Между тем в конце прошлой недели американские власти озвучили ряд мер, которые они собираются принять для оживления экономики США. Напомним, что о начале трудных времен для экономики Соединенных Штатов эксперты активно заговорили с середины прошлого года. Ситуацию спровоцировал кризис на рынке ипотечного кредитования, который постепенно вовлек в свою орбиту и другие сферы. Американские власти, правда, предпочитают говорить всего лишь о замедлении темпов экономического роста, а не о стагнации или спаде. Тем не менее они готовят пакет мер, призванных оживить экономику. До сих пор Федеральная резервная система (ФРС) США пыталась противостоять угрозе спада монетарными мерами, за счет снижения ставки рефинансирования – она была уменьшена с 5,25 до 4,25 процента. Но это не дало ожидаемого эффекта. И в конце прошлой недели президент США Джордж Буш предложил включить и меры налогового стимулирования. Кстати, к подобным методам власти США уже успешно прибегали в 2001 году.
Речь идет о сокращении налоговой нагрузки на 1 процент ВВП. Детали этого плана пока не известны. Но по оценке аналитиков, в результате налогоплательщики сэкономят на платежах примерно 130-150 миллиардов долларов. По неофициальным данным, одинокие налогоплательщики, чей годовой доход не превышает 85 тысяч долларов, получат единовременную налоговую льготу в 800 долларов, а семейным парам перепадет в два раза больше.
Эту идею уже поддержал глава ФРС Бен Бернанке. Он считает, что задействованные параллельно меры монетарного и фискального характера могут быть полезны. Причем налоговые послабления, по его мнению, должны быть предприняты быстро, чтобы эффект проявился в течение 12 месяцев. Американские власти рассчитывают, что потребители начнут активно тратить дополнительные средства, это обеспечит рост потребительских расходов и подстегнет рост экономики.
Но пока мировые биржи восприняли заявления американских властей без особого энтузиазма и продолжают падать. Аналитики считают, что озвученные меры могут иметь только одномоментный эффект.
Сильнейший за последние годы обвал потряс и Гонконгскую биржу – ее индекс упал на 8%. Потеряв сразу 1914 пунктов, он скатился ниже отметки в 22 тысячи пунктов. В частности, в среднем на 11,8% упали в цене акции предприятий с материкового Китая категории H, которые обеспечивают значительную долю рыночной капитализации Гонконгской биржи – седьмой по величине в мире.
Европейский Dow Jones 600 рухнул в понедельник, 21 января 2008 года, на 5,7%. Причиной падения на фондовых рынках разных стран называют также ожидания замедления темпов подъема мировой экономики и увеличение числа дефолтов компаний.
Ситуация на Токийской фондовой бирже с начала 2008 года остается нестабильной. Котировки акций резко упали в том числе в связи со скачком цен на нефть и обстановкой на рынке ценных бумаг в США – в ходе предыдущих торгов накануне индекс токийской фондовой биржи снизился на 3,9%.
Японское правительство не будет принимать скоропалительных мер в связи с обвалом котировок на фондовом рынке Японии и продолжит наблюдение за ситуацией. Министр экономики, торговли и промышленности Акира Амари отметил, что основой спонтанного обвала котировок во всем мире стал кризис в ипотеке США. «Некоторое время нам придется просто наблюдать за тем, как США будут подходить к сложившейся ситуации», – добавил он. По его словам, Япония намерена обсуждать с ведущими странами, какие совместные меры следует принять для предотвращения развития кризиса.

Сергей БЕЛЯКОВ,
заместитель председателя комитета по бюджетной и налоговой политике Российского союза промышленников и предпринимателей:
«Возможно, уменьшение налоговой нагрузки будет полезно для экономики США. Но не очевидно, что эти меры будут иметь немедленный эффект. В то же время ситуация в Америке оказывает влияние на экономику всего мира, в том числе и России, которая всё больше вовлекается в мировой финансовый рынок. Рецессия в США не подорвет экономику России. Однако она затрагивает российские фондовые биржи, влияет на соотношение курсов валют. И, скорее всего, пока акции отечественных компаний будут снижаться. Что же касается анонсированных американскими властями мер налогового стимулирования, то переносить их в Россию смысла нет: у нас разное состояние экономики, отличаются налоговые системы. В США основная налоговая нагрузка приходится на физлиц, в России – на корпоративный сектор. Сейчас у нас приемлемый уровень налоговой нагрузки на компании. Другое дело, что по-прежнему возникают проблемы с налоговым администрированием, но это уже вопрос к работе налоговых служб.
В то же время нас не могут не беспокоить возникшие в последнее время разговоры о возможном отказе от регрессивной шкалы по единому социальному налогу (ЕСН) и либеральных изменений в законодательстве, упростивших возврат по налогу на добавленную стоимость (НДС). Для бизнеса очень важно, чтобы власть не отказывалась от своих обещаний по сохранению стабильности и предсказуемости налоговой системы. Ставка же должна быть сделана не на снижение налогов, а на стимулирование приоритетных отраслей – диверсификацию и развитие инновационных отраслей».

Павел МЕДВЕДЕВ,
член комитета Госдумы по финансовому рынку:
«Считаю, что падение на фондовом рынке будет продолжаться в течение довольно долгого времени, но не такими быстрыми темпами, как в последние два дня. Уверен, что для России такая ситуация не представляет большой опасности. Наш рынок ценных бумаг относительно небольшой. Если в Соединенных Штатах рушится биржа – это конец света, но у нас – спросите любого человека на улице – никто этого не заметил. Но некоторые неприятные последствия кризиса проявятся и в России. В частности, падение может привести к оттоку капитала из России на американский рынок, что приведет к удорожанию заемных средств для российских банков и предприятий. В целом ситуация не будет носить угрожающего характера. Национальный Центробанк и правительство в случае, если ситуация примет угрожающие масштабы, смогут на нее повлиять, ресурсов у нас хватит. И мировой рынок сможет справиться с данной ситуацией. Уже начали действовать факторы против роста цены на нефть, и, кажется, у некоторых стран появились некоторые успехи. Они не очень рыночные, но достаточно технологичные».

Иван КРУГЛИК,
трейдер-аналитик КФ «Брокеркредитсервис»:

«Текущая неделя войдет в историю. Здесь был и «черный понедельник», и «черный вторник». Но к середине вторника истерика сходит на нет. США могут попытаться предпринять экзотические меры по поддержанию своих финансовых рынков. Вероятность снижения ставки на 75 б.п. уже близка к 100%. Сессия во вторник началась с невиданного провала по всему фронту бумаг на российском рынке. В моменте индекс РТС опускался ниже 1890 пунктов, а минус по отдельным голубым фишкам выходил в плоскость двузначных цифр. Акции Сбербанка опускались до отметки 75.01, показывая в моменте минус 17% к закрытию понедельника. Подобная ситуация в моменте наблюдалась и по акциям Сургутнефтегаза (-19.44%), Газпромнефти (-27.45%), РАО ЕЭС (-26.06%), Татнефти (-14.81%). Утренний расклад напоминал истерику. Негативный запал был обязан обвалившимся азиатским площадкам. Основное опасение прежнее: замедление темпов роста мировой экономики. Эти мысли родили панику в умах многих участников торгов, которые буквально обрушили рынок Азии.
Впрочем, «двузначный» провал российского рынка был лишь в момент к 13:30 мск. Отдельные голубые фишки даже вышли в плюс. К 13:30 мск индекс РТС теряет скромные по меркам последних дней 2.42%, индекс ММВБ теряет 1.35%. На положительной территории торгуются акции Норникеля, прибавляющие 0.3% на ММВБ на новости то том, что Виктор Вексельберг сделал устное предложение Владимиру Потанину о выкупе и его доли в Норникеле за акции UC Rusal и деньги. Предприниматель предполагает, что сделка создаст премию в 15-20% к стоимости объединенной компании. Также в символическом плюсе – Сбербанк и МТС. В районе 3.5% теряют акции Ростелекома, котировки Татнефти – в лидерах падения среди голубых фишек, теряя 4.72% к 13:30 московского времени.
Паниковать ни в коем случае не стоит, а стоит воспользоваться сложившейся ситуаций для выгодных покупок акций по низким ценам. Особенно перспективными на сегодня являются акции Газпрома, ВТБ, ГМК «Норильский никель», РАО ЕЭС, Роснефти, Полиметалла».